Lær at trade › Skat af guld: sådan beskattes barrer, mønter, guld-ETC'er og guld-CFD'er
Skat af guld: sådan beskattes barrer, mønter, guld-ETC'er og guld-CFD'er
Der findes ingen særlig guldskat i Danmark, men der findes tre forskellige regelsæt, alt efter hvilken form for guld du ejer. Fysiske barrer og mønter regnes i praksis for spekulation: gevinsten beskattes som personlig indkomst, og tab kan kun trækkes fra som et ligningsmæssigt fradrag. Guld-ETC'er og guld-CFD'er beskattes som finansielle kontrakter efter lagerprincippet, år for år, også uden salg. Og køber du investeringsguld, er det fritaget for moms, mens smykker og guld under 995 i finhed er momspligtige.
Fysisk guld: barrer og mønter
Udgangspunktet i statsskattelovens § 5, stk. 1, litra a, er, at gevinst ved salg af private ejendele er skattefri. Undtagelsen er spekulation: er aktivet købt med det formål at tjene på et videresalg, beskattes gevinsten. Og her er guld særligt stillet. Den juridiske vejledning 2026-2, afsnit C.C.2.1.3.3.3, nævner direkte, at barrer af guld, sølv og platin og ensartede mønter i stort antal, fx Krügerrands, normalt anses for erhvervet i spekulationshensigt, med henvisning til Østre Landsrets dom af 13. april 1984 (TfS 1984.244) om sølvbarrer. Revisionsfirmaet BDO skrev i juni 2024 (Skat ved investering i guld), at det i praksis stort set er umuligt at få medhold i, at en guldinvestering ikke var spekulation. Regn derfor med, at reglen rammer dig.
Konsekvensen er skæv, og det er det vigtigste at forstå:
| Fysisk guld (privatperson) | Regel | Kilde |
|---|---|---|
| Gevinst | Personlig indkomst. BDO: marginalskat op til ca. 53 pct. inkl. kirkeskat. | JV 2026-2 C.C.2.1.3.3.3; BDO 5. juni 2024 |
| Tab | Ligningsmæssigt fradrag, ikke fradrag i personlig indkomst. BDO: skatteværdi ca. 26 pct. | JV 2026-2 C.C.2.1.3.3.3 (SKM2024.160.LSR); BDO |
| Opgørelse | Handel for handel, ikke netto. Du kan skylde skat, selv om du samlet har tabt. | BDO; JV: hver anskaffelse vurderes for sig |
| Hvornår | Ved salg (realisation). Ingen skat, så længe du ejer guldet. | JV 2026-2 C.C.2.1.3.3.3 |
| Selskab | Gevinst og tab indgår i selskabets indkomst på lige fod med anden indkomst; 22 pct. | BDO 5. juni 2024 |
Regneeksempel i kroner
Spotprisen på 24 karat guld var 883,95 kr. pr. gram, da vi læste kursen den 9. november 2026 kl. 08.07 dansk tid (4.106,47 dollar pr. ounce ÷ 31,1035 × 6,6952 kr.; se guldpris i dag). Sig, at du køber en 50 grams barre for 44.200 kr. hos en forhandler og sælger den senere for 48.600 kr.: gevinst 4.400 kr. Den er personlig indkomst; med BDO's øvre marginalskat på ca. 53 pct. er skatten op til ca. 2.330 kr., og du beholder ca. 2.070 kr. af gevinsten. Falder barren i stedet til 39.800 kr., er tabet 4.400 kr., men fradraget er ligningsmæssigt: ca. 26 pct., altså ca. 1.140 kr. mindre i skat. Køber du to barrer og tjener 4.400 kr. på den ene og taber 4.400 kr. på den anden, er det samlede resultat nul, men skatten er ikke nul: ca. 2.330 kr. i skat mod ca. 1.140 kr. i fradragsværdi, netto ca. 1.190 kr. til Skat. Det er BDO's "aparte resultat", og det er grunden til, at mange private vælger en anden form end fysisk guld, hvis de vil handle aktivt. Satserne afhænger af din kommune og dit indkomstår; tallene her er BDO's skøn fra 2024.
Moms på fysisk guld
Momsloven fritager investeringsguld (JV 2026-2, D.A.5.20.2, momslovens § 13, stk. 1, nr. 20, jf. § 73 a). Investeringsguld er: guld i form af en barre eller plade i en vægt, som guldmarkederne accepterer, med en finhed på mindst 995 tusindedele; og guldmønter med en finhed på mindst 900 tusindedele, præget efter år 1800, som er eller har været lovligt betalingsmiddel i oprindelseslandet, og som sædvanligvis sælges til højst 80 pct. over metalværdien. Barrer på 1 gram eller derunder er ikke omfattet. Guld, der ikke opfylder definitionen, fx smykker eller barrer under 995, er momspligtigt. Det er altså ikke skatten, men momsen, der gør et 18 karats smykke til en dårlig investering: du betaler moms og guldsmedens arbejde ved købet og får kun metalværdien tilbage ved salget. Forskellen mellem spotpris og butikspris, og hvad en forhandler lægger oven i, står på investering i guld.
Guld-ETC'er og guldfonde
De fleste børsnoterede guldprodukter er ETC'er (exchange traded commodities): gældsbeviser, hvis værdi følger guldprisen, ofte med fysisk guld som sikkerhed. Skattemæssigt er de typisk strukturerede fordringer. Skattestyrelsens vejledning om finansielle kontrakter (læst 9. november 2026) siger, at en sådan fordring købt den 27. januar 2010 eller senere anses for en finansiel kontrakt: gevinst og tab opgøres efter lagerprincippet, medregnes i kapitalindkomsten, og tab er kildeartsbegrænset. Lagerprincippet betyder, at du beskattes af årets værdistigning, også selv om du ikke har solgt; falder værdien, får du fradrag samme år, inden for begrænsningen. BDO sætter marginalskatten på kapitalindkomst til ca. 43 pct. inkl. kirkeskat (2024).
Er produktet derimod en egentlig fond (et investeringsselskab eller en investeringsforening), gælder reglerne for investeringsbeviser i stedet: aktiebaserede beskattes som aktieindkomst, obligationsbaserede som kapitalindkomst, og de fleste udenlandske fonde efter lagerprincippet. Rækkefølgen og satserne for 2026 står på investering for begyndere. Læs altid produktets eget afsnit om dansk beskatning eller udbyderens liste over, hvilken type det er; navnet "guld-ETF" siger ikke, hvilket regelsæt der gælder.
Guld-CFD'er og anden kurshandel på guld
Handler du guldprisen frem for guldet, med en CFD på XAU/USD, en future eller en option, er kontrakten en finansiel kontrakt efter kursgevinstloven. Skattestyrelsens vejledning (samme side som ovenfor) siger: gevinst og tab opgøres efter lagerprincippet som forskellen mellem kontraktens værdi ved indkomstårets begyndelse og slutning (eller køb og salg inden for året), gevinster er skattepligtige og oplyses i rubrik 346, og tab kan fradrages i det omfang, de ikke overstiger skattepligtige, oplyste nettogevinster på finansielle kontrakter for 2002 og senere år; et tab ud over det fremføres til modregning i senere års gevinster på kontrakter. For private er indkomsten kapitalindkomst.
Det betyder tre ting i praksis. Ét: din mægler leverer normalt en årsopgørelse over kontrakterne; gem den, for lagerprincippet kræver værdien den 31. december af åbne positioner. To: tab i et dårligt år giver ikke penge tilbage fra anden indkomst, men gemmes til gode år på kontrakter. Tre: gevinst og tab på samme type kontrakter modregnes inden for året, i modsætning til fysisk guld, hvor hver handel står alene. Hvor meget et stop på 100 pips koster i kroner, og hvordan positionsstørrelsen regnes, står på trading signaler og i lot-beregneren.
De tre former ved siden af hinanden
| Barrer og mønter | Guld-ETC (struktureret fordring) | Guld-CFD | |
|---|---|---|---|
| Hvornår beskattes | Ved salg | Hvert år (lagerprincip) | Hvert år (lagerprincip) |
| Indkomsttype (privat) | Personlig indkomst | Kapitalindkomst | Kapitalindkomst |
| Tab | Ligningsmæssigt fradrag, handel for handel | Kildeartsbegrænset | Kildeartsbegrænset, fremføres |
| Moms ved køb | Nej for investeringsguld; ja for smykker og guld under 995 | Nej (værdipapir) | Nej |
| Løbende omkostninger | Opbevaring, forhandlerens tillæg | Årlig omkostning i produktet | Spread og swap natten over |
| Egner sig til | Køb og behold i årevis | Langsigtet eksponering i depot | Kortsigtet handel med stop loss |
Dokumentation og oplysning
- Gem alle bilag. Købsdato, pris, vægt og finhed, sælger; salgsdato og pris. Uden anskaffelsessum kan du ikke opgøre gevinsten, og Skat kan skønne.
- Fysisk guld: gevinsten oplyses som anden personlig indkomst, tabet som ligningsmæssigt fradrag, for det indkomstår, du solgte i. Oplysningsskemaets rubrikker ændrer sig; brug Skattestyrelsens vejledning for året eller TastSelv's hjælpetekster.
- Finansielle kontrakter (CFD, futures, strukturerede fordringer): gevinst i rubrik 346; tab opdeles i aktiebaserede og øvrige kontrakter, jf. Skattestyrelsens vejledning.
- Udenlandsk mægler eller forhandler: du oplyser selv; danske udbydere indberetter ofte for dig, men kontrollér årsopgørelsen.
- Er du i tvivl, så bed om et bindende svar fra Skatterådet, før du sælger, eller spørg en revisor. Vi er ikke skatterådgivere.
Vil du se, hvad guld faktisk har gjort år for år i kroner, før du vælger form, så læs guldpris historik og guld og inflation.
Følg guld og valuta med SesTrading
Vi handler guldprisen, vi sælger ikke guld og giver ikke skatterådgivning. Botten forklarer, hvordan vores guldhandler fungerer, og hvor ugens resultater ligger, også de tabende. Den svarer på dansk.
Åbn SesTrading-bottenPå TelegramSpørgsmål vi ofte får
Skal jeg betale skat af gevinst på guldbarrer?
Som hovedregel ja. Barrer af guld, sølv og platin og ensartede mønter i stort antal anses normalt for købt i spekulationshensigt (Den juridiske vejledning 2026-2, C.C.2.1.3.3.3), og gevinsten er så personlig indkomst. Hver handel opgøres for sig.
Kan jeg trække tab på guld fra?
Tab ved spekulation er et ligningsmæssigt fradrag, ikke et fradrag i personlig indkomst. Skatteværdien er derfor lavere (BDO anslår ca. 26 pct.) end skatten på en tilsvarende gevinst (op til ca. 53 pct.). Gevinst og tab modregnes ikke i hinanden først; de opgøres handel for handel.
Er der moms på guld?
Ikke på investeringsguld: barrer og plader med en finhed på mindst 995 tusindedele i en vægt, guldmarkederne accepterer, og guldmønter med mindst 900 tusindedele præget efter 1800, som er eller har været lovligt betalingsmiddel og sælges højst 80 pct. over metalværdien (momslovens § 13, stk. 1, nr. 20, og § 73 a). Smykker og guld under 995 er momspligtige.
Hvordan beskattes en guld-ETC?
En ETC er typisk en struktureret obligation, og dem købt den 27. januar 2010 eller senere behandles som finansielle kontrakter: lagerprincip (værdiændringen beskattes hvert år), kapitalindkomst for private, og tab er kildeartsbegrænset. Tjek altid produktets eget skatteafsnit; en egentlig fond følger reglerne for investeringsbeviser.
Hvordan beskattes guld-CFD'er?
Som finansielle kontrakter efter kursgevinstloven: lagerprincippet, gevinst oplyses i rubrik 346, og tab kan kun fradrages i det omfang, de ikke overstiger tidligere oplyste nettogevinster på kontrakter; resten fremføres.
Gælder reglerne også for guld købt i udlandet eller i Dubai?
Ja, så længe du er fuldt skattepligtig i Danmark, beskattes gevinsten efter danske regler, uanset hvor guldet er købt. Gem købs- og salgsbilag; uden dem kan du ikke dokumentere anskaffelsessummen.